金吾财讯 国泰君安发研报指，途虎(09690)凭仗供应链直采、规划优势以及门店强管控，比较4S店和传统夫妻老婆店，性价比优势凸显。据F6轿车科技，2024H1轿车后商场产量/台次别离同比增加1%，其间轮胎产量同比相等，保养产量同比下降3%，中大型连锁门店体现明显优于小型门店。途虎运营体现明显强于职业，未来有望抢占更多4S店及夫妻老婆店比例，市占率继续提高。

  该行以为，因为性价比消费趋势，公司2024H1收入略低于此前预期，下调公司2024-2026年收入别离是146.08/161.27/177.55亿元(人民币，下同)，增速别离为7%/10%/10%；估计公司2024-2026年经调整净利润别离为7.49/11.94/16.64亿元，增速别离为56%/59%/39%，对应PE别离为16/10/7x。参阅同职业可比公司估值，考虑公司成长性较强，给予公司2024年高于职业均匀的25xPE，方针市值204亿港元。给予“增持”评级。